【各アセット定点観測】株・債券・REIT・金のリターン（先進国・新興国・日本）

わたくしイチは、2016年頃からそれまで投資してきた日本株を定期的に利確しながら、米国を中心とした海外資産に振り向けてきました。

その初期の頃に、どの資産にどんな割合で投資するとリターンが高くなるのか関心があり…

2017年4月から2018年3月末までの1年間で、松井証券にて株・債券・REIT（それぞれ先進国・新興国・日本）・金の投資信託でポートフォリオを組み75万円を積み立て投資し…

その後は7年5か月放置して、定期的に各アセット別の損益を確認しております。

今回はその定点観測状況につきまして、まとめて参ります。

各資産クラス（アセット）の保有銘柄一覧

資産クラス	保有銘柄
国内株式	ニッセイＴＯＰＩＸインデックスファンド＜購入・換金手数料なし＞
先進国株式	たわらノーロード　先進国株式
新興国株式	三井住友・ＤＣ新興国株式インデックスファンド
国内債券	三井住友・日本債券インデックス・ファンド
先進国債券	SMT グローバル債券インデックス・オープン（為替ヘッジあり）
新興国債券	ｅＭＡＸＩＳ新興国債券インデックス（為替ヘッジあり）
国内リート	たわらノーロード　国内リート
海外リート	たわらノーロード　先進国リート
金	iシェアーズ　ゴールドインデックス・ファンド（為替ヘッジなし）

まず、各アセット別の損益とトータルの損益は以下の通りです。（2025年8月17日現在）

利益の高い資産クラス順に並べております。（単位：円）

ご覧いただきます通り、利益率の高いアセットの1位は金（GOLD）でした！

この7年5か月で、評価額は3.25倍になってます。

2位は先進国株式（3.19倍）・3位は国内株式（2.14倍）と続き、海外リート・新興国株式・国内リートの順で利益が出ておりました。

一方で、損が出ているアセット1位は新興国債券・2位は先進国債券・3位は国内債券という結果でした。

この結果の一因として、当時為替について詳しくなかった私は、海外債券の投資信託を（為替ヘッジあり）にて購入してしまっていたことがあります。

もし債券投資信託を「為替ヘッジなし」で購入していれば…

当時より大幅に円安が進んだ今では、おそらく損益はプラスになっていたはずです。

勉強不足を反省してます。

※ちなみに投資元本は75万円で、端数の948円は投資信託保有によるポイントが付加されており、日本株投資信託に再投資しております。

私が当初設定していたポートフォリオは以下の通りです。

松井証券では、個別にポートフォリオを設定することができ、そのリスクリターンも自動で計算してくれる便利なサービスがあります。

そのサービスによると、このポートフォリオの期待リターンは8.2%、推計リスクは16.3%です。

現在のポートフォリオは、以下の通りとなっておりました。

当然のことながら、実際のリターンが高い先進国株式の割合が最も大きくなり69%、逆に計15%で設定していた債券の割合は、低リターンの結果3％まで低下しておりました。

また当時は新興国株式が有望ではないかと考え、積み立て以外に追加で投資したため割合が11%と大きくなっています。（結局その目論見は外れておりましたが…）

現在、このポートフォリオのパフォーマンスは、積立開始来のトータルリターンは148.1%、年率リターンは12.2%、直近1年では17.8%、直近半年では21.6%と好調です。

本来であれば、目標ポートフォリオに合わせてリバランスが必要ですが、各資産の推移を定期的にみるため、あえてほったらかしにしております。

リバランスとは、投資ポートフォリオの資産配分を見直して、初期設定に戻すプロセスのことを指します。例えば株式や債券などの資産のバランスが、市場の動向によって目標割合からずれてしまった場合、資産を売却したり買い増したりして調整することでリスクを抑え、長期的な安定運用を目指します。

今回は、約8年前からの各資産クラス（アセット）の損益について、振り返りました。

この8年では、金（GOLD）と先進国株式（特に米国）を中心に投資をしていれば最もリターンが高かったという結果になりました。

コチラはあくまでも過去の結果であり、これからの未来を保証するものでは決してありませんが…

私は今後も世界経済の成長を信じて、株式資産中心の投資を、

そしてその中でも高い成長率を示してきた先進国、特に米国中心への投資を継続して参ります。

また今回は詳しく触れませんでしたが、先日ＳＢＩの北尾社長の講演を拝聴し、今後日本で暗号資産（ビットコインなど）に源泉分離課税が導入されるのであれば、投資を検討したいと考えております。

SBI-HD北尾社長の講演内容はコチラ↓

何はともあれ、今後も株式ラブ！で投資を楽しんでいく所存です。

最後までご覧いただいた皆さま、ありがとうございました。